米国株投資家必見！決算発表から読み解く投資戦略（Form 8-K （米国株 短信) の見方）

これから投資をしようと検討している、もしくは投資をしている企業の成長性や経営状態を見極める上で重要となる決算。

四半期ごとの決算発表は、投資家が企業のより細かい情報を確認することができ、投資判断に役立ちます。

決算の結果によって株価が動くこともあるため、発表前後は注意する必要があります。

決算発表とは？基本をおさらい

決算発表は、企業が一定期間（通常は四半期または年度）における財務状況や業績を決算短信という書類を作成・提出・公表をするイベントです。

投資家やアナリストは、この情報を基に企業の健康状態や将来の見通しを評価します。決算発表には、売上高、純利益、1株当たりの利益（EPS）、営業利益、キャッシュフローなどが含まれます。

米国株 決算の調べ方

決算書類を探す方法は「企業のIRページ」「米証券取引委員会 （ＳＥＣ）のEDGAR」のいずれかとなります。

EDGAR（エドガー）は米国証券取引委員会が運営する電子報告システムです。

米国に上場している企業は財務情報などさまざまな報告書を提出し、誰でもアクセスして閲覧・分析できるようになっています。

以下は、EDGARでAppleの書類を検索した結果の一部です。

個人の投資家が注目すべき書類は「8-K」「10-Q」「10-K」の3種類で、日本の短信にあたるのが「8-K」で、有価証券報告書の四半期報告書にあたるのが「10-K」です。

10-QはQ1（第1四半期）〜Q3（第3四半期）決算で提出される報告書で、10-KはQ4（第4四半期）決算に提出されます。

EDGARで決算Form 8-K（米国株 短信）を閲覧する方法

注目すべき決算発表のポイント

特に重要なポイントは収益性とEPSです。収益性（売上高）の推移を見ることで成長の伸びが高いのか、同業他社と比較してどうなのか判断ができます。

EPSはEarnings Per Shareの略で、1株あたり純利益のことです。EPSは株主にとっての利益を測る指標となります。決算発表では、企業の今後の見通しや戦略も公表されるため、投資判断の重要な材料となります。

決算発表を正確に理解し、分析することは、投資家にとって成功への道を開く鍵です。

特に、サプライズ（予想を上回る結果や下回る結果）は株価に大きな影響を与えるため、事前に市場の予想を把握し、発表内容を比較することが重要です。

決算発表の読み解き方

決算発表を読み解くことは、投資家にとって非常に重要なスキルです。以下に、米国株の決算発表を効果的に分析するための主要なポイントを解説します。

売上高と純利益

売上高（Revenue）は企業の収益力を示す基本的な指標です。過去の実績や市場予想と比較することで、その企業の成長性を評価することができます。

純利益（Net Income）は企業の経営状況を示す指標で、どれだけ利益を上げているのかを確認できる重要な要素です。

営業利益と営業利益率

営業利益（Operating Income）は本業で稼いだ利益を表します。営業利益率（Operating Margin）では、収益性の高さを示し、異なる業態の企業同士でも収益力を比較しやすくなります。

営業利益が安定、成長しているかを確認することで、企業の本業の強さを評価することができます。

EPS

1株当たりの利益（EPS: Earnings Per Share）は株主にとって利益を直接的に表す指標です。

１株あたりの利益の大きさを表しているため、数値が高いほど企業の収益力が高いということがわかります。

EPSが市場の予想により、株価が上下することがあるため注意深く見るポイントの１つと言えます。

キャッシュフロー

キャッシュフローは企業の現金（キャッシュ）の流れ（フロー）を示す計算書です。

営業活動（Operating activities）、財務活動（Financing activities）、投資活動（Investing Activities）の３つの区分に分かれています。

キャッシュフローがプラスであれば、将来的な投資や配当支払いの余地があることを意味します。

貸借対照表（Balance Sheet）の健全性

貸借対照表（バランスシート）は、企業の財産や負債の額がわかる決算書で、資産（Assets）と負債（Liabilities）、純資産（自己資本・Equity）の３つの要素で構成されています。

企業の健全性をする１つとして、負債比率（（負債 ÷ 純資産（自己資本）） × 100）があります。長期的な安全性を測る指標として活用されています。

負債比率が低ければ企業の安全性は高いといえますが、業種により負債比率が高低の差があると言われています。

業績見通し

企業は決算発表とともに、今後の業績見通し（Guidance）を発表します。

ガイダンスは企業側による来期以降の決算の見通しを示しているため非常に重要です。

投資戦略の立て方

これまで紹介した決算発表の読み解き方に加えて、競合他社と比較してパフォーマンスがどうなのかを理解することも重要です。

また、長期的に見た企業の成長性や収益性を評価する必要もあります。

これらのポイントを基に、適切な投資戦略を立てることで懸命な投資判断が可能となるでしょう。

決算発表を効果的に活用し、投資の成功確率を高めましょう。

決算発表に備える方法

投資をする企業の成長性や経営状態を見極める上で非常に重要となる決算ではありますが、「言語の壁」があり読み解くのはなかなか難しいのではないでしょうか。

そんななか最近注目なのが、決算スケジュールや決算発表時の速報が手軽に日本語でチェック可能なmoomoo証券のアプリです。

決算カレンダーから日別にチェックすることや銘柄名（ティッカー）で検索も可能。

表示すると一番見たい「売上高」「EPS」が最初にでてきます。

「キャッシュフロー」「損益計算書」「貸借対照表」もグラフィカルに推移を確認できるため非常に便利。

銘柄によりますが、ブリーフィング（決算の要約）やカンファレンスコール（電話会議）、決算説明会の質疑応答など翻訳された内容を閲覧できるため初心者にも優しいです。

また、決算説明会の音声や動画を翻訳字幕付きで確認できるのも注目ポイントです。

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まとめ

本記事では米国株決算書を調べる方法を中心に紹介しました。

投資をするうえで企業の決算状況を把握することは非常に重要ですので、今後の投資の判断材料に役立ててください。

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